2026年开年以来，住房公积金轨制矫正再次受到存眷。2025年12月召开的中央经济责任会议明确提议“长远住房公积金轨制矫正”，随后中国东说念主民银行责任会议进一步明确，将下调计营利率、结构性货币计谋器具利率和个东说念主住房公积金贷款利率。在中央计谋带领下，多地公积金配套计谋加快落地，围绕额度和使用场景的优化步履密集出台。

2026年1月1日，寰宇首套公积金贷款利率降至2.6%，靠拢历史低点。商场也在存眷：公积金贷款利率是否仍存在进一步下调的空间？业内东说念主士以为，贷款利率不竭下调并非莫得可能，但并不重要，仍需存眷商贷利率走势。对银行而言，客户优先使用公积金贷款或对银行房贷利息收入变成挤压，但也有助于改善银行钞票质料。

参预2026年后，方位层面飞速鼓吹公积金轨制优化计谋。举例，厦门取消索求频次终止，明确他乡购房、公积金屡次走动索求律例；四川解救无邪行状东说念主员缴存、索乞降使用公积金；沈阳将公积金贷款最低首付比例15%的计谋延续至2026年底，并将“商转公”贷款比例上限由房价的60%提高至80%。

从计谋实质看，刻下优化重心主要采集在三个方面：一是镌汰贷款利率，自2026年1月1日起，寰宇首套公积金贷款利率下调至2.6%，二套降至3.075%；二是提高贷款额度及普及“商转公”额度，部分城市首套房贷款额度由120万元提高至156万元，多子女家庭可得回更高额度；三是拓宽使用场景，包括支付首付、契税、物业费、装修款等。

邮储银行议论员娄飞鹏示意，近期中央及方位计谋开释出明晰信号：一方面，通过利率下调、额度普及和使用场景推广，镌汰住户购房资金资本，激活潜在需求；另一方面，通过“商转公”便利化和代际解救，推动住房金融结构编削，罢了公积金与交易金融的协同发力。

中指议论院监测露出，2025年寰宇共出台房地产相干计谋杰出630条，其中约280条触及公积金贷款计谋优化，是各种计谋中频次最高的标的，主要采集在提高贷款额度、编削套数认定、优化“商转公”和拓宽索求限度等方面。瞻望改日，中指议论院相干隆重东说念主示意，从计谋空间看，公积金贷款利率仍存在不竭下调的可能。贷款额度方面，此前已有不少城市通过提高公积金贷款额度解救住房花费，算计改日还是重心举措之一，尤其针对多孩家庭、东说念主才等东说念主群不竭定向普及解救力度。

在本轮公积金利率编削后，是否仍有不竭下调空间成为商场谋略的焦点。这次寰宇首套、二套公积金贷款利率均迎来下调，以100万元、30年期贷款为例，首套利率从2.85%下调至2.6%，总利息支拨减少约4.76万元，月供下落132元。业内大王人以为，判断公积金利率空间的重要变量在于交易性住房贷款利率的走势。数据露出，2025年9月，寰宇新披发交易性个东说念主住房贷款加权平均利率已降至3.07%，与首套公积金贷款利率2.6%仅剩47个基点，远低于2021年杰出200个基点的水平。

上海易居房地产议论院副院长严跃进指出，刻下首套房贷利率已接近历史低位，星空体育不竭下调的空间相对有限。从全体降息环境和公积金轨制计谋导向看，不竭下调并非莫得可能，但并不重要，后续更可能取决于宏不雅利率环境和房地产商场招引弘扬。从银行的视角来看，娄飞鹏以为，利差捏续收窄意味着交易按揭贷款利率仍濒临下行压力，尤其在公积金贷款额度相对饱和的城市，部分购房者可能优先使用公积金贷款，从而对交易房贷变因素流，压缩银行利息收入空间。

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不外，业内大王人以为改日住房按揭贷款利率有望下行。东方金诚首席宏不雅分析师王青算计，2026年央即将降息2次，降息幅度为20~30个基点，初步判断上半年和下半年各一次。同期，从推动房地产商场止跌回稳的角度动身，2026年亦存在通过单独联接5年期以上LPR较大幅度下行，对住户房贷奉行定向降息的可能性。瑞银投资银行高档中国经济学家张宁则指出，从计谋逻辑看，若改日计营利率进一步下调20个基点，按揭贷款利率存不成力30~40个基点的可能性。但他也强调，利率编削仍需在踏实银行息差和退缩金融风险之间取得均衡，相干计谋仍处于谋略和论证阶段。

对银行而言，公积金贷款利率下合伙额度扩围的影响并非单向。一方面，公积金贷款利率显著低于交易贷款，客户优先使用公积金贷款或进行“商转公”，将对银行房贷利息收入变成挤压；另一方面，公积金贷款客户频频具有踏实缴存记载，信用风险相对较低，有助于改善银行钞票质料。娄飞鹏以为，公积金计谋优化有助于踏实商场预期，增强刚需和改善型购房者的支付智商。反应到银行端，购房意愿回升将带动贷款需求增长，而优质公积金缴存客户占比普及，有助于优化客户结构、镌汰不良率。

在试验中，部分银行正从被迫承受利差收窄，转向主动编削房贷业务结构。一种典型格式是“低息引流、高息补位”，即以公积金贷款行为低资本、高黏性的客户进口，联接客户同期确立一定比例的交易贷款，在全体组合中罢了收益与风险的均衡。娄飞鹏指出，沈阳等地的公积金优化计谋，已对当地银行业务变成胜利影响。索求用途从“购房”推广至“支付首付、契税、物业费、装修、重要疾病”等，显耀普及资金使用无邪性，在刺激住房需求的同期，也加重了商贷与公积金贷款之间的竞争。他建议，银行应加强与公积金中心的系统对接和业务协同，围绕“公积金+交易贷款”设想组合决议，如公积金余额抵扣月供、“商转公”与信用贷联动等居品，同期强化客户分层贬责和风控模子的动态编削。

在风险贬责层面，银行仍需重心存眷三类风险：一是商场风险，房价波动对典质物价值的影响；二是信用风险，退缩失实代际购房、贷款挪用等行为；三是操魄力险，幸免公积金与商贷协同历程中的信息差异称。